Как потерять деньги на инвестициях?
Темой для этой статьи послужила информация, которую я прочитал в одном из Телеграмм-каналов, посвящённых экономике и трейдингу.
Произошедший случай прекрасная иллюстрация к тому, что
эмоциональные решения, пожалуй, самый плохой советчик в таком деле как
управление финансами. Безусловно нельзя не испытывать страха потери денег или
жадности при их зарабатывании, но главное, чтобы не эмоции руководили вами при
принятии инвестиционных решений, а разум.
КАК ПОТЕРЯТЬ ДЕНЬГИ НА
ИНВЕСТИЦИЯХ В САМЫЙ ЛУЧШИЙ ФОНД
Самым успешным инвестиционным фондом с 2000 по 2010 годы был
CGM Focus Fund (тиккер CGMFX). Его среднегодовая доходность составила 18%
годовых против почти нулевой (0.69%) доходности индекса S&P500 за тот же
период. В общем, вы могли бы увеличить свой капитал в 5 раз в долларах за 10
лет и это несмотря на лопнувший пузырь доткомов в 2000 году и Великую Рецессию
2008 года.
Это великолепная доходность, но согласно модели компании
Morningstar
(https://www.morningstar.com/articles/303206/did-you-do-as-well-as-your-fund),
средний инвестор фонда фактически терял 11% в год (и в некоторые моменты даже
больше - до 16% годовых). Это не опечатка: фонд рос с темпом 18% годовых, но
его средний инвестор потерял 11% годовых.
Всё потому, что инвесторы вели себя... как люди. Они
пытались определить время покупки и продажи. Например, огромные деньги пришли в
фонд в 2007 году после бурного роста... чтобы испытать падение на 48% в
следующем году. В начале 2009 года, на минимумах рынка, фонд испытал крупнейший
отток инвесторов.
Инвесторы принимали эмоциональные решения, основываясь на
недавних событиях, неоднократно меняя свою позицию, и, как это обычно бывает в
таких случаях, в самое неподходящее время.
Вывод, который можно сделать из этой ситуации состоит в том,
что вам следует определиться со своей стратегией и придерживаться её. Если вы
не можете терпеть просадку в 48%, вам не следует инвестировать значительную
часть капитала в фонды акций, как и строить стратегию на попытках выбирать
время покупки и продажи бумаг.
Хотя приведённая выше информация относится к инвестициям на фондовом рынке, причём относительно безопасным, так как портфелем управляет инвестиционный фонд, всё это абсолютно применимо не только к инвестициям вообще, в том числе в трейдинг, но и к поведению многих трейдеров на валютном рынке. Не секрет, что цена валютной пары очень редко двигается по прямой, чаще всего это движение напоминает зигзаг, связано это со столкновением различных интересов участников рынка, действием центробанков, воздействием экономических и политических новостей, восприятием новостей трейдерами и институциональных игроков и так далее. Поэтому так важно научиться держать под контролем свои эмоции, полностью от них избавиться невозможно, что бы кто вам не говорил. Просто успешные трейдеры понимают, что эмоциональная часть их натуры не может давать правильных советов, так как порождена самой древней частью нашего мозга, задача которой – сохранить существо при опасности, а задача трейдера учитывая риск принять правильное решение при недостатке информации. В этом случае реакция типа «бей или беги» плохой помощник.
Комментарии
Отправить комментарий